12 Diciembre de 2024 - 19:19
12 Diciembre de 2024 / Ciudadano News / Economía
Fernando Galante, asesor financiero, indicó en diálogo con Círculo Político (lunes a viernes de 14 a 16 por FM 91.7, Ciudadano.news y Twitch), sus impresiones en materia de inversiones y como está cambiando el hábito de los argentinos respecto al manejo de sus ahorros.
"Este año, en cuanto a los números, ha sido impresionante la cantidad de crecimiento que ha habido en inversión de privados; en la cantidad de cuentas comitentes que son cuentas que se abren en lo conocido como sociedad de bolsa, un aumento que se venía dando a lo largo del año y que, después, tuvo una aceleración muy grande con el blanqueo que, cuando uno lo analiza por los aportes, sorprendió a todos, por el tamaño que tuvo el blanqueo en el capítulo de efectivo puntualmente, y encontramos que hubo mucho blanqueo de cuentas de menos de 100 mil dólares".
"Una cantidad de gente muy importante que blanqueó ese dinero que antes lo tenía escondido, porque no lo tenía declarado ante el fisco y de repente lo tenía declarado y eso le abría también un abanico de posibilidades en cuanto a inversión, y se sigue moviendo, todavía sigue apareciendo mucha gente para abrir cuentas".
"Otra cosa, la gente se empezó a dar cuenta que esos dólares que estaban guardados donde sea, empezaron a perder poder adquisitivo por diversas razones. Uno, porque cualquiera que viaja va a ver que hay inflación en el mundo; Estados Unidos para salir de la crisis económica que generó la pandemia emitió fuertemente y eso generó un salto inflacionario muy importante para esa economía, la inflación llegó a estar en 8% anual, lo cual para países desarrollados es muy alto; ahora ya se está estabilizando, pero sigue estando en un nivel más alto del objetivo que tienen del 2% anual".
"En la Argentina, el dólar de repente se planchó y la inflación siguió corriendo a un nivel elevado, con lo cual el que tenía dólares en Argentina este año le fue muy mal. O sea, la gente entiende eso, el argentino es muy habilidoso para proteger el poder adquisitivo de su dinero, se dio cuenta de que la alternativa tradicional de comprar dólares y guardar no servía, entonces, hizo que se esté volcando muchísima gente nueva a las inversiones y esa tendencia se seguirá dando, porque el nivel de consulta es elevado", sostuvo Galante.
"Segundo, hacia donde van esas inversiones. El abanico de posibilidades es muy amplio y es muy importante entender cómo han cambiado los mercados financieros que hoy ofrecen opciones para cualquier tipo de inversor, por más pequeño que sea, cualquier ahorro vale la pena ponerlo a trabajar y hay instrumentos para todos. Entonces, hay para quienes quieren invertir en dólares, en pesos, para los conservadores, para los agresivos, para los que quieren hacer algo muy a cortito plazo, para los que quieren ahorrar, pensando en su jubilación a largo plazo".
"Este es un gran tema, porque lamento decir a todos los que estén pensando en una jubilación pagada por el estado que van a tener que asegurarse otro tipo de complemento, porque la realidad es que los sistemas previsionales están fundidos en Argentina y en el mundo, con lo cual hay que pensar en el ahorro e inversión de largo plazo y creo que la gente de a poco va entendiendo eso, aprendiendo, y acercándose al mercado de capitales", exhortó el entrevistado.
"Mercado Pago hizo un trabajo impresionante, porque cuando empezaron a remunerar los saldos líquidos que uno tenía en su billetera, la gente se dio cuenta de que esa plata que tenía inmovilizada podía estar generando algo y que cuando la dejaba en la caja de ahorro del banco, este se beneficiaba con ese dinero, pero no le estaba trasladando nada de ese beneficio al cliente.
Hoy, hasta el más minorista de los ahorristas se preocupa hasta de ver cuál billetera le está dando mejor rentabilidad, para ver dónde se pone o si no le conviene tanto, como está pasando ahora".
"Está pasando que la rentabilidad que dan las billeteras está bajando y la gente ahora piensa que, quizá, no le conviene tenerlo en una billetera y prefiere pasarlo a fondo común de inversión. Esa gimnasia hace que se vayan animando un poquito más y a medida que ven que esto no es timba, y si uno lo hace entendiendo los riesgos, se puede sacar buena rentabilidad al dinero y después, es clave entender qué quiero hacer con ese rédito", remarcó el inversor y analista.
"Como inversor, puedo decir, quiero sacarle una rentabilidad que me permita, simplemente cubrirme lo mejor posible de la inflación sin asumir riesgos y nada más. Después, hay gente que tiene otra postura y dice 'yo estoy dispuesto a arriesgarme a perder dinero, pero quiero una rentabilidad extraordinaria'. Ambos perfiles son adecuados, para ambos hay productos distintos y los dos tienen lugar en el mundo de las inversiones, lo importante es entender qué estoy haciendo y qué quiero, porque si soy ultraconservador y armo una cartera ultra arriesgada, probablemente la voy a pasar mal porque estoy eligiendo algo que no se condice con mi perfil o lo que yo quiero lograr".
"Los precios de los activos argentinos estaban destruidos, si uno buscaba un bono un año atrás valía 20, porque el gobierno anterior nos estaba llevando a una situación de desastre que iba a terminar en otro default y por eso los bonos ya cotizaban defaulteados y las acciones cotizaban como que Argentina iba a desaparecer del mapa básicamente; las acciones de las empresas argentinas valían menos de su valor libro, de liquidación. Entonces, cuando se da el cambio de expectativa y el mercado, dice, quizá hay una esperanza para la Argentina. Empieza un proceso de suba del precio de los activos monstruoso, esos bonos que valían 20 hoy valen 75, o sea, la persona que invirtió en eso prácticamente cuadruplicó lo que puso en un año y personas que invirtieron en acciones encontraron rentabilidades obscenas, porque valíamos nada y de repente dijimos la Argentina quizá tiene una esperanza", vaticinó Galante.
"Lo que tiene que venir ahora para Argentina, es empezar a subir por un ciclo de crecimiento, las empresas tienen que ganar rentabilidad, generarles plata a sus accionistas, a encontrar un negocio rentable, etc. Tiene, también, que tener su contraparte en la economía real y la expectativa para el año que viene es positiva en ese sentido y todavía hay mucho valor en los activos argentinos".
"Es un proceso que, por suerte, empezó y por fin encontramos un Gobierno que ataca la causa madre de los problemas que durante muchísimos años fue el déficit fiscal, por primera vez estamos ante un Gobierno que dice vamos a arrancar corrigiendo las causas, la mayoría de todos los Gobiernos anteriores atacaban las consecuencias del problema, porque no querían corregir las causas, dado que tenían incentivos perversos atrás de eso", destacó el entrevistado.
"El superávit fiscal, es el superpoder que tiene este Gobierno y es algo que tenemos que aprender a valorar, y ahora, en la agenda de lo que tenemos para 2025 debe estar la salida del cepo, una reforma tributaria que haga que Argentina deje de ser uno de los países con la mayor presión impositiva del mundo, tenemos que hacer una reforma laboral porque el costo es obsceno y, siempre aclaro, no digo que tienen que bajar los sueldos, sino lo que tiene que bajar es la diferencia entre lo que paga la empresa y lo que recibe el empleado que se lo lleva en el medio un estado ineficiente, esa diferencia puede ser hasta un 60%, una obscenidad.
"Tiene que reducirse y todo eso empezará a hacer que sea más rentable invertir en la Argentina. Esto será un proceso lento, pero tenemos que arrancar y tiene que ser sostenido en el tiempo".
"En el RIGI se empieza a notar principalmente en el sector energético, porque la rentabilidad es muy alta para los negocios, y en lugares como Vaca Muerta ya tienen un régimen especial que da algunas simplicidades y beneficios tributarios que te demuestran que cuando se tienen esas facilidades, la inversión explota", culminó Fernando Galante.
Producción Periodística: Enrique Villalobo, Daniel Gallardo y Ulises Addamo.
